财务分析-资产积累

财务分析的话题多如牛毛，停留在理论上的比率分析、趋势分析那都弱爆了，今天要说的是逻辑分析，先拿其中的一个话题来解剖，叫资产积累。

资产积累，给人直观的印象就是有钱，包括并不限于有房、有车、有设备、有存货、大额季度结息、大额理财产品，甚至有铂金储备-不是故弄玄虚，这个确有其事，当年有个客户，煤老板，完成原始积累后，买了数千万价值的铂金存放在异地某国有银行，他的传奇故事在本人的其他文章里有披露，不再赘述。

资产积累的逻辑分析，是对客户资产的形成过程的验证、资产产权真实性验证、资产存量的必要性分析，等等。具体方法包括，根据客户成立的时间、年收入、利润率进行计算，根据客户的行业特点、市场地位、销售政策来判断，根据现金流审查、合同审查、单据审查来核实，当然还要考虑到客户的消费水平、家庭负担、其他投资、经营亏损等因素，因为利润表上的未分配利润与实际挣到的钱毕竟是两码事。如果验证确认，按正常程序进行，如果不符，除了纠正、还原，还要分析他为什么这样做？他的解释是不是符合常识。

资产积累，不仅可以验证借款人有没有说慌，还可以验证担保人的担保能力，当然，找对象时，对他的资产积累进行分析，也会帮你擦亮慧眼，这个收获是不是可以算营业外收入？

曾经，有一笔案子，申请贷款260万元，第三方担保人提供担保，客户经理调查说担保人是一家家电销售公司的股东，占股份50%，公司去年净利润700万元，而且，这家公司每年都要现金分红的，不搞扩大经营，所以就说他有担保能力，担保这笔260万元的贷款没有风险。 　

于是对担保人进行资产积累分析，发现他老婆在政府机关工作有稳定和丰厚的收入，担保人所在的公司已经营了8年，担保人也是创始人，客观地讲，按照这几年的市场形势变化是下行的，前几年的销售只会比去年更好，言下之意，按客户经理的逻辑推算，公司经营8年，这位股东从公司取得的净收入保守也在2800万元以上，一家三口使劲花，留下2000万还是可信的。可是，对这位股东也就是担保人的家庭资产反复核查，一共只有400多万元，他们家庭没有其他投资和生意，没资金外借和巨额消费，那么，是谁在说假话呢？ 　　

要么担保人公司收入有水分，要么股东不愿意露富，前者的可能性要大得多。

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作者：米斯特 汤