小微企业融资难，怎么办？

【前言】 小微企业融资难，融资贵，一直是个难题。虽然中央三令五申要对小微企业融资进行政策扶持，但在实际执行过程中却很难让小微企业获益。本期大鹏再说说小微企业融资那些事。

今天，朋友圈一则“李总理6月1日上午考察山东烟台蓝色智谷提及小微企业融资”的消息刷了屏。相信未来一段时间，如何创新小微企业融资模式将成为央行研究的课题，大鹏大胆预测，国家很快会针对小微企业的融资模式，出台新的方针政策。

小微企业融资难，大鹏深有体会。在大型国有企业工作时，基本上都是银行主动找上门来，要求与企业谈融资谈授信，每年的授信额度用也用不完。到了民营企业工作时，主动约银行谈融资谈授信，银行一幅爱理不理的样子，直接问“有没有抵押物”，没有？免谈！其实，我很能理解银行的做法，毕竟银行也有银行的风控管理要求，他们也需要控制坏账的风险，而降低风险的最好措施就是以物抵押放贷。

但是，小微企业也有小微企业的难处，兵马未动，粮草先行，初创期的小微企业，业务量尚未有起色时，前期投入却很大，在初始资金并不多的情况下，企业创始人（老板）已将个人住房或相关资产抵押借款，获得资金投入到企业的日常运营中去了，资金不足还需借债时，已无物可抵押，还想获得借款，实在太难。

小微企业资金来源主要有三个途径：一是创始人（老板）个人投入的资金；二是投资者投入的资金；三是借贷资金，包括银行授信或借款、个人借款或者民间高利贷等等。一般来说，创始人个人投入资金有限，在不愿大量稀释股权的情况下，投资者投入资金亦有限，所以借贷资金成了重要的融资模式。向银行借，成本相对低，但要有抵押物；向个人借或民间高利贷，可能不需抵押物，但利息却高得惊人，年化利率高达百分之几十甚或百分之几百，有的企业陷入利滚利（俗称“驴打滚”）的高利贷漩涡，最终因无法偿债而破产。

小微企业融资难，怎么办？大鹏认为，需要企业和银行换位思考，双方都要有所改进。

对于企业来说，要从三方面加以改进。一是充分发挥企业的优势，打铁还需自身硬，有了核心技术或产品，才会有市场有客户有订单，即使资金一时周转困难但终会度过难关；二是逐步健全企业的信用，小微企业获得银行授信比较难，难就难在银行无法评估或者难以全面评估企业的信用，企业需要从业务交易，纳税缴费等方面建立健全信用体系；三是加强资金的收付管理，融资类似输血，可以缓解一时之需但非长久之计，企业要采取早收晚付等措施加强资金管理，增强自我造血的功能，缓解资金压力。

对于银行而言，要从三方面进行改进。一是创新信贷的模式，在基本风险可控的情况下，除了传统的以设备、房产等固定资产或者专利技术等无形资产作为抵押方可授信或借贷以外，还可以尝试以企业的人力资本作为融资担保的依据，根据企业招聘录用人员的学历层次、教育背景等，尽可能量化评估企业人力资本在企业资产中的价值，从而以此作为向企业授信的依据；二是提高信贷周转率，银行不敢贷款给企业，主要是担心形成坏账，可以采取少量多次提高信贷资金周转率的模式来规避坏账风险，通过“速借速还”、“小额快转”等方式，督促小微企业从输血向造血转变，亦可让银行信贷资金尽快收回落袋为安；三是转变信贷观念，大型企业国有企业风险低，小微企业风险高，这是不诤的事实，但不可就此将小微企业拒之千里之外，特别是当前国家倡导“大众创业，万众创新”，如何为众多小微企业做好信贷服务，这是银行需要深入思考的一个问题。

希望不久的将来，融资难将不再是小微企业面临的最大问题。

作者：大鹏，税务师、资产评估师、中级会计师、中国寿险管理师、500强企业财税金牌讲师，公众号大鹏财税说创始人